一、前言 如果你以為這是一個簡單從3,356一路打單到40,000的過程，那我可以跟你說這 幾乎是不可能發生的事。因為在3,356之前我開始投入的資金是12,823，在股市動盪 的過程，直接蒸發資金部位的74%。我操作幾乎都是槓桿操作，如果有興趣可以聽聽 ，沒興趣的可以左轉離開，以下會分台股美股分開講，因為資金操作上不想讓大家 覺得這是一篇純賺錢的故事。 二、美股 我第一筆資金不諱言的說是老婆贊助我來投資的，在那之前自己是自認做很多功 課但一直遲遲不敢丟前進股市，資金量也相當苗小，在這段時間我太太非常支持我去 嘗試投資，因為她覺得她不敢投資，所以選擇將部分的金錢交由給我嘗試，時至今日 我還是非常感謝她讓我開始投資的這條路，這跟紙上談兵真的兩回事。 2021/08/18我第一次投入股市，那時候市場很好，我最開始是指數投資派，很單 純的購買VTI VGK VPL VWO BND BNDW等等之類的ETF標的，當時開戶是使用已經被合 併的TD Ameritrade，一開始投資帳戶有點蠅頭小利覺得挺開心的，但後來慢慢覺得 這樣的資金部位，在我沒有繼續投入資金的前提下，一年年化就算有10%好了，也頂 多只能獲得約1,280(3萬多台幣)，當時的我(現在也是)覺得這樣子賺要賺到何年何月 ？於是乎我就轉入選擇權的世界。我記得帳戶之前在幾個月內就有把資金打到20K多 ，當時的我相當膨脹，在我有記錄的資料裡面2022/01/02我資金是在17,438，當時的 我就是個死多頭，壓的標的不外乎TSLA NVDA AMD 等等大權值選擇權作多，相信各位 知道後來2022年到10月前發生了啥事。 2022年美國FOMC開始暴力升息，當時的我認為這對企業理論上會有衝擊，但應該 不至於衝擊太多，會是暫時性的影響，於是我在每一次的股市下跌後，不斷打入看多 垂直價差選擇權部位，當時因為第一次短時間就打出了極高的報酬，於是乎膨脹，作 多的部位我是下了非常非常多，在股市這幾乎跌了3個季度的狀態下，我的帳戶資產 在2022/06/16剩下了最低的3,356，當時的我每天都非常焦慮，我一直覺得我自己是 不是不會投資，自己對不起老婆，各種負面情緒接踵而來，而且完全不敢跟老婆說發 生了甚麼事，坦白說就是逃避心態，加上當時工作也是壓力滿大的，其實最糟糕的念 頭也閃過幾次，但最後我選擇再嘗試看看，看看能不能把部位打回來。 (如果用有紀錄的數據17,438計算最大回檔到3,356這樣算是-81%) https://postimg.cc/8jSKvs4s 首先這張圖想讓大家知道，當你總資金虧損達到-50%時，你是需要打出100%整整 一倍的績效才有辦法把資金凹回來原本的資金體量，而我是-80%，要打出400% 4倍才 能回到原點，現在想想還是不可思議不知道自己怎麼熬過來的。在知道這樣的資訊後 ，我調整了自己打選擇權部位的時間與下注部位大小，時間長度從原本一週到三週， 改變成一個月到一年的單我都做，部位最大虧損只下總資金部位的10%，策略大部分 作垂直價差，偶爾作鐵蝴蝶或鐵兀鷹四腳策略(極少量)，多空皆作，以多為主，標的 一樣是選擇比較了解一點點的大權值股，每一次有獲利我會再用新的資金總量10%去 下注，重複操作下去。 2023/06/14我終於把資金打回到12,428如果用3,356計算是打了370%的績效，在 此時我才終於敢跟我老婆坦白我去年一整年有多焦慮失落，太太也安慰我說她其實有 發現，但不想增加我壓力所以都不去過問我投資狀態，我非常感謝她當時沒有選擇質 問甚至責備我，不然也許今天我可能不會在這裡發文。 後續接下來股市整個基本上就是大多頭在走，你不要做空太多太離譜，基本上都 能賺到錢，只差別在有沒有跑贏大盤。目前截止到今天稍早我截圖，資金水位已經過 了40,000，中間完全沒有補錢進去，這1,191%的路坦白說不太想再經歷一次，被股市 上課原來是這種感覺，接下來台股還有更慘的。 https://postimg.cc/ykhg3RZW 目前帳戶資金水位 https://postimg.cc/Vrb5f0wf 手上還持有的部位 三、台股 很抱歉台股我就不貼圖了，台股我的資金體量是我用房子去借貸出來打的，由於 台灣市場選擇權介面系統等等的我不是很熟悉，所以最開始我是用期貨大台進行操作 。(以下快速講故事，有點累了)我手頭資金有約500萬，在2024年4月底拿到的資金， 我記得我在前幾個月就打出500多萬的績效，總資產直逼1000萬(是不是有類似的情景 好像要重複發生了)。由於我操作一直都是用大台操作，中間幾次回檔其實我在下部 位沒有做好控制，導致事件來的時候虧損都相當巨大，我也不諱言我現在台股部位只 剩下40萬上下，對！我賠了快500萬，走過一次教訓，結果換了個市場還是學不乖， 現在又要重新從小部位打起，原本想操作台選，但台灣市場沒辦法讓我像美國市場一 樣用時間換取彈性，交易量也沒有像美股那樣龐大，所以基本上我目前計畫是只用小 台+微台偶爾使用台選來操作，如果哪一天我打回500萬或是全沒了，我會再開一篇分 享給大家。 四、閒聊 標題很聳動，但其實我知道我台股賠很慘，所以其實有時候看看美股的績效對我 來說大概就是一種安慰的效果，因為台股部位下去太快，沒辦法用相同資金部位打回 來，在下跌時你知道他一定會長回來，但是我想說的是「你不知道他哪時候漲回來？ 」在你有保證金壓力會被斷頭的狀況前面，你又沒有額外資金可以補進去，你能做的 只有先把部位砍掉，留著你剩下的資金才不會直接被市場掃地出門。 近期有聽股癌podcast的話應該常常聽到他說關於槓桿的事，川普關稅炸彈下來 的時候，那時候你真的不知道會來幾根，市場完全沒流動性，我台股部位完全逃不掉 ，你知道要砍，但是根本砍不掉，我在第一天盤後才在川普說要延期的假消息出來把 倉位全部砍掉，不然當時隔天如果直接鎖跌停沒量，我是會直接被斷頭出場，我完全 能體會癌大表示那種不安的感覺，因為我槓桿開更大，也是在這次教訓之後，我深刻 明白，今天當你要開槓桿，你的資金部位一定要控制，不然在市場極端狀況下，很多 事是我這種小散戶開爆槓桿的人沒辦法解決的。 最後很感謝大家看完我一堆廢話，其實我過往都只喜歡貼我賺爛的單，今天想想 來面對自己其實一路荊棘的路，一路不好走，現在也不好走，算是警戒大家不要亂開 槓桿或下太大，資金部位一定要控好，不然像是台股期貨無保護，下去就直接下去了 。就連我美股策略用垂直價差都能低能的打掉-80%資金就知道在控制部位有多重要。 ALL IN策略只有在指數ETF我認為可行，如果像我這樣壓個股要不運氣好，要不就要 下地獄，希望大家共勉之。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.21.233 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1752073155.A.377.html